肥尾效应最重要的启发，是很多人把极端行情当“小概率意外”，但市场里真正伤人的事，往往并没有统计课本里说得那么少见。大跌、大涨、连续踩踏、流动性突然消失，这些都不是几年才出现一次的神话，而是会在关键时刻反复出现的现实。

但别拿“平均情况”来安慰自己。组合设计、仓位控制和风险预案，都应该按坏一点的情形去准备。因为一旦极端事件真的发生，市场不会因为你觉得它不合理，就对你温柔一点。